EP670 | 🫡

事件：主持人表示自己有申購 SpaceX 股票，之後在次級市場也有交易，買到約一百六十幾的價位，並提到接下來幾天可能還會持續分批買進。逐字內容將 SpaceX 拆成衛星、火箭與 AI 三部分，並說目前衛星是賺錢引擎，火箭屬較長期的夢想，AI 則與是否能把資料中心或算力相關能力重新建立有關。

觀點：主持人把買進 SpaceX 視為某種支持太空夢想的持有；認為除了衛星之外，其餘業務現階段都偏本夢比，但若後續重新把 AI 算力能力建立起來，可能也會帶來收益。

風險：火箭與 AI 的收益都偏遠期，是否能落地仍有不確定性；後續幾天價格波動可能很大。

事件：主持人討論估值時提到，同樣財務數字與成長性的公司，若一個做紡織、一個做衛星，市場給的本益比乘數可能差很多。節目中舉出記憶體股與被動元件作為例子，表示有些標的在起漲點看起來很貴，但若後面 EPS 大幅拉升，之後反而會被視為便宜；也點名村田，稱若 AI 需求與漲價推升獲利，後面本益比可能會被壓低到看似便宜。

觀點：主持人認為像 SpaceX 這種公司不用太執著於精算估值，估值重點不是爭辯當下絕對對錯，而是是否比別人更早看到後面會有人願意用更高價格接手。並認為成長股很多時候只是價值在後面，等市場承認它是價值股時，最飆的階段可能已經過去。

風險：便宜的標的不一定會漲；若只看靜態估值，容易錯過成長股主升段。對本夢比公司若市場不信，估值支撐會很弱。

事件：主持人指出，SpaceX 上市當天，過去與衛星火箭相關的股票如 RKLB、ASTS、Fly 等，出現大逃殺。節目提到這類劇本以前看過，當原本只是傳聞的題材正式落地後，過去跟著題材上來的標的，常被資金趁機提款。主持人也回顧自己一月買了不少 Starlink 相關股票，後來大概在二、三月就已經出掉。

觀點：主持人認為若接下來幾天這些衛星或通訊概念股持續軟腳，代表不少資金在 SpaceX 上市後把這當作出貨時點。

風險：衛星火箭題材股此前已反應一大段，後續若資金持續獲利了結，題材可能短期結束；一天走勢不準，仍需觀察幾天。