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事件：台積電公布第二季每股盈餘 27.25 元、毛利率 67.7%。主持人表示市場原先有更高預期，甚至有人喊到 70% 毛利率。公司將資本支出由原本約 520 億至 560 億美元上修到 600 億至 640 億美元，美元營收成長預期也由 30% 上調到 40%。第三季毛利率指引為 65% 至 67%，營業利益率指引為 56% 至 58%。

觀點：主持人認為法說內容整體非常好，資本支出上修是超出不少人預期的驚喜，第三季毛利率指引偏保守，實際開出來有機會高於區間上緣，長一點看不需要太擔心。

風險：市場先前預期過高，財報公布後容易被用毛利率季減等理由解讀成利空；即使數字與展望不差，股價仍可能先受情緒衝擊。

事件：主持人提到，法說後隔天，理論上可受惠台積電資本支出上修的公司，卻有好幾家往跌停方向走。市場原本較多聚焦毛利率趨勢與營收上修，較少人事前談到資本支出會上修。

觀點：主持人認為這反映市場出現不理性的殺盤情形，資本支出上修本身應該算是好消息。

風險：即便基本面消息偏正向，短線股價仍可能因市場情緒、資金面與錯誤解讀而大跌。

事件：法說會問答中有分析師提到是否可能把封裝測試部分額外拉出來看。公司表示後段先進封裝非常緊俏。主持人提到競爭對手是 Intel 的 EMIB；若競爭對手能把後段做好，台積電前段可以放更大量，因為若先進封裝卡住，前段產出也難順利走到後段。公司多次強調希望客戶贏。

觀點：主持人認為台積電在法說中的言下之意是不想用搶客戶的方式去做生意，整體問答與展望看不出敗相。

風險：先進封裝瓶頸若持續，會限制前段產能轉換成實際出貨；市場仍可能忽略法說正面內容，轉而放大短線壓力。