EP667 | 🌍

事件：主持人開始談台北國際電腦展，表示先前主要看各家執行長演講。市場最大震撼點是黃仁勳提到 Marvell 可能是下一個兆元企業後，Marvell 股價大漲。主持人表示 Marvell 在 DSP 端看起來不錯，但在 ASIC 端仍在發展途中，成熟度不像聯發科或博通那麼明確。Marvell 演講主軸放在機櫃內伺服器資料互通、跨機櫃到整個資料中心、以及資料中心彼此之間的連線，核心概念是光通訊成為必行方向。

觀點：主持人認為黃仁勳的喊盤能力非常強，能讓被點名標的快速獲得市場資金關注；也認為光通訊已形成非常強的產業共識，後續資金有機會再回到光的方向。

風險：主持人指出 Marvell 此波上漲已超出自己原本認知範圍，且公司在 ASIC 端仍在發展階段，不像聯發科、博通那樣明確。

事件：主持人提到，雖然 NVIDIA 強調能用銅線就盡量用銅線，但市場對光的成長速度與未來發展空間的看法持續擴大。從過去的可插拔光模組到現在的 CPO，市場已非常熟悉，雖然實際營收貢獻還未大量進來，但從演講、產業回饋與業界觀察看，光通訊方向已形成強勁共識。

觀點：主持人認為後續資金有可能再一次往光通訊方向移動。

風險：目前光相關技術與產品的實際貢獻還沒有大量進來，題材與基本面貢獻之間仍有時間差。

事件：主持人提到 NVIDIA 自家發表會中，Vera Rubin 已是市場熟悉內容，較特別的是 DGX Spark。主持人表示這類產品在一年前就曾討論過，嚴格來說算是既定產品線延伸，當時知道同一顆晶片可能對應高階筆電、初階筆電與車用三條產品線。現在 NVIDIA 把它端出來，意味著公司從原本提供 GPU，進一步走向可直接提供整台筆電方案。

觀點：主持人認為這可視為 AIPC 的第二次挑戰，值得觀察經過一兩年算力堆疊、技術強化與軟體優化後，是否能帶出新機會。

風險：主持人表示自己後來沒有再持續追蹤該產品線細節，因此對現況掌握有限。