2026/06/30 (二) 韓國兆元計畫，記憶體超級投資期來了！美光慘了嗎？

事件：珍妮開場表示前一日美股出現明顯反彈，並將主題聚焦在韓國兆元計畫與記憶體投資週期。她提到上週美股連跌或大幅震盪，市場曾再度討論 AI 泡沫是否破裂。

觀點：她認為目前不論從估值或基本面來看，都沒有非常具體的證據證明 AI 泡沫已經破裂；但市場先前可能已有過熱，估值甚至反映到 2028、2029、2030 年，因此在缺乏重大事件時，進行估值修正與震盪整理是合理的。

風險：若缺乏新的重大催化，先前被大幅提前反映的成長預期可能持續面臨估值修正與籌碼整理壓力。

事件：道瓊工業指數再創歷史新高並站上 52,000 點；S&P 500 上漲 1.2%；NASDAQ 100 上漲 2.3%；半導體類股在上週下跌 7% 至 8% 後，單日反彈 3.8%；羅素 2000 幾乎持平。市場表現顯示前一日主要由大型科技權值股帶動，而非全面普漲。

觀點：她認為市場資金從前期科技權值股較弱勢的狀態，重新回到大型科技股，顯示這是一段正常合理的資金輪動與類股輪動過程；同時她也認為若從形態看，羅素 2000 整體表現其實比三大指數更強。

風險：若後續只有大型科技股反彈而中小型股未能跟進，代表漲勢廣度不足，市場仍可能維持輪動與震盪格局。

事件：珍妮指出推升科技股與成長股反彈的原因之一與公債殖利率有關，前一日 10 年期美債殖利率收在 4.37%，債券市場相對冷靜。她也提到美伊之間有更多消息釋出，市場認為最壞情況已過。

觀點：她認為殖利率回落與債市冷靜，有助於科技成長股反彈；同時市場對地緣政治的解讀偏向最壞情境已經過去，這也支撐風險資產情緒。

風險：美伊相關訊息仍存在資訊雜訊，市場未必能確認哪一方說法正確；若地緣風險再升溫，可能重新衝擊殖利率與科技股表現。