2026/6/29(一)七巨頭行情結束?AI進入選股時代 美伊再互轟 急跌是買點?【早晨財經速解讀】

事件：皓哥開場聚焦週五美股震盪收低，市場持續消化 AI 題材降溫，並提出本輪晶片股重挫、NASDAQ 連五黑之後，究竟是巨頭鬆動還是整體指數開始新一輪系統性回檔。美國股市方面，道瓊工業指數週五仍收漲 0.5%，但 S&P 500 單週跌近 2%，NASDAQ 單週跌 4.5%。台股方面，加權指數上週創 48,218 點歷史新高後連跌四天，單週大跌 1,894 點並失守月線，外資單週賣超 3,312 億。

觀點：皓哥把焦點放在這次急跌是否仍會像過去一樣形成 V 轉買點，並認為需要從巨頭與整體指數結構去判斷，不宜只看單日跌勢。

風險：若這次不是單純短線修正，而是巨頭層級鬆動擴散成系統性回檔，先前慣性的 V 轉買點可能失效。

事件：皓哥指出，近期市場波動的重要來源之一是美伊互動與荷姆茲海峽局勢，但幾個小時前雙方看似有進一步和談與互相退讓。6 月 17 日簽署荷姆茲海峽停火協議後，超級油輪運價 4 天大跌約 44%；從波羅的海交易所數據看，一艘載運 200 萬桶原油、往返沙烏地阿拉伯至中國航線的超級油輪，日租金由前一週的 51.4 萬美元降至上週五的 28.7 萬美元。皓哥並提到，臨時協定後已有約 7,500 萬桶原油從波斯灣出口，整體出口量恢復到戰前約 75%；船舶通行數由 2026 年 2 月平均每日 71 艘，回升到目前約 49 至 50 艘，約恢復 80% 至 90%。

觀點：皓哥認為，從油輪運價大跌與通行量恢復來看，荷姆茲海峽目前應仍屬可通行狀態，市場價格已先行反映中東戰局趨向尾聲。

風險：停火協議仍存在再度破裂可能，雙方雖可談可打，新聞面仍可能反覆引發情緒波動。

事件：美國財政部上週正式宣布，對伊朗石油祭出為期 60 天的制裁豁免，允許伊朗石油生產、銷售與交付，美國不阻擋，甚至美國煉油商可直接以美元購買伊朗原油。皓哥形容這是 40 年來美國對伊朗制裁政策最大幅度放寬。市場價格方面，布蘭特原油跌破 72 美元、回到本輪衝突前起點 72.48 美元以下；上週五布蘭特原油下跌 3.27 美元、跌幅 4.34%、收 71.9 美元，紐約西德州原油下跌 2.69 美元、跌幅 3.74%、收 69 美元。皓哥也提到，美國汽油價格尚未完全回落，美國汽車協會統計普通汽油均價約每加侖 3.9 美元，加州約 5.49 美元，堪薩斯州約 3 美元，各州差異來自燃油稅、運輸成本與煉油能力，美國雖是石油進出口國，仍每天進口數百萬桶原油供煉油使用，因此全球原油價格仍會影響國內汽油價格。

觀點：皓哥認為，原油價格與油輪運價已經比新聞更早給出答案，代表投資人實際上並不相信戰事會持續升級，且能源市場已把中東戰局視為接近結束。

風險：即使原油價格回落，汽油、運輸、航空與食品成本仍有數個月的滯後消化期，先前油價上漲可能形成僵固性通膨與外溢效應。