2026/08/05 (三) 資料中心營收翻倍，AMD爆跌8%，SpacX, Arista 財報分析 #SPCX #ANET

事件：前一交易日S&P 500收於7735.6點，上漲1.8%，為兩個月來首次以新高收盤；道瓊工業指數上漲907點、漲幅1.7%，收於54085點，首次站上54000點。羅素2000上漲1.9%，NASDAQ上漲3.3%，費城半導體指數反彈約6.6%；漲勢不再只由大型科技股支撐，科技股、AI股及景氣循環相關類股均有資金流入。

觀點：珍妮認為市場正轉為普遍性上漲，多個類股的技術形態正在轉強，先前跌深且估值較高的科技股尤其明顯。

事件：第一季至第二季財報之間缺乏明顯催化劑，市場先前出現修正；本輪反彈的強度高於原先僅視為短期反彈的市場預期。

觀點：珍妮表示先前保留現金，就是為了在市場下跌時買進；若基本面沒有改變，修正時應運用新增資金布局，而不是在反彈後因害怕錯過而追價。已持有股票者在強勢反彈中，抱住原有部位的效果較好。

風險：市場原先仍存在反彈無法延續或無法創高的不確定性，追高會增加持股成本與波動風險。

事件：逐字稿指出，荷姆茲海峽自二月底因中東衝突及美伊戰爭受到封鎖，能源產能與需求仍在，但運輸受阻及儲存容量有限，曾推升油價。美伊雙方六月簽署備忘錄後仍有零星衝突；財政部長貝森特表示美伊協議可能在兩天內出現，油價當日下跌超過4%。九月升息機率由先前約60%至65%以上，降至約56.9%至57%，美國十年期公債殖利率亦下跌。

觀點：珍妮認為油價不應被視為阻礙投入市場的最大理由；總體經濟應觀察長期趨勢，戰爭造成的影響通常較偏波段性與情緒性，而非市場結構本身的衝擊。油價與殖利率下跌，可為成長股及高估值股票提供支撐。

風險：美伊之間仍有小規模衝突，協議能否落實存在不確定性；若海運持續受阻、庫存空間不足或油價再度上升，通膨與利率預期可能重新轉向。