2026/08/28(五) 輝達能撐住AI股嗎？軟體股大反彈 #CRM #CRWD #MRVL

事件：美股收盤，道瓊工業指數上漲0.2％、S&P 500上漲0.7％、NASDAQ 100上漲1.4％、費城半導體指數上漲2.3％、羅素2000指數上漲0.3％。道瓊工業指數30檔成分股中僅6檔上漲，其中5檔為Salesforce、NVIDIA、IBM、Microsoft與Apple。

觀點：珍妮認為道瓊工業指數過去偏向價值股與傳產股，如今也逐漸受到科技股與AI題材主導，與AI的關聯已明顯提高。

風險：指數雖然上漲，但道瓊工業指數的上漲家數偏少，盤勢支撐集中在少數大型科技公司。

事件：兩年期美債殖利率上升約2個基點至4.23％左右，十年期美債殖利率上升約2個基點至4.67％左右，三十年期美債殖利率在5.19％附近震盪，並未隨科技股上漲而下滑。S&P 500成分股漲跌分化，防禦型類股、能源類股與工業類股表現相對較差。

觀點：珍妮認為科技股上漲的主要催化劑是NVIDIA財報優於預期，並帶動AI供應鏈、AI基礎建設、軟體與資安公司，而非殖利率下降所造成。

風險：債券殖利率仍處高檔且沒有配合科技股走低，市場上漲也未擴散至所有類股。

事件：NVIDIA單日上漲約8％至9％，博通上漲約4.5％，Intel上漲約4.4％，成為AI基礎建設股的主要支撐。AMD、美光與即將公布財報的Marvell表現相對較弱，記憶體與儲存相關股票也較弱；軟體股方面，Palantir、CrowdStrike與Salesforce表現強勁。

觀點：珍妮認為這是資金在先前跌深、尚未上漲的股票與先前漲幅較大的強勢股之間輪動，單日記憶體與儲存股較弱，不足以改變她對該產業的看法。

風險：先前漲幅較大的強勢股可能在資金輪動時短暫轉弱，記憶體與儲存族群也仍存在短線波動。