2026/08/17 (一) AI需求強，博通 #AVGO,應用材料 #AMAT為什麼跌？

事件：上週五S&P 500與道瓊工業指數均下跌約0.2％，NASDAQ下跌0.1％，費城半導體指數下跌約0.3％。全週S&P 500上漲0.4％，週四盤中創歷史新高，並連續三週上漲；NASDAQ全週上漲0.1％。羅素2000上週創歷史新高，2026年至今漲幅超過22％，領先S&P 500約9.5個百分點，並已創下27次歷史收盤新高。

觀點：珍妮認為，週五主要指數的小幅回落並未改變市場整體偏樂觀的氣氛，小型股是今年表現突出的市場主線之一。

事件：上週公布的CPI與PPI均低於市場預期，市場估計的9月升息機率由原先超過50％降至約三至四成。羅素2000成分股多屬負債比重較高的小型企業，融資成本與景氣循環對其獲利影響較大。

觀點：珍妮認為，升息預期下降與融資壓力縮小，是小型股轉強的重要原因；若企業營收上升且浮動利率借款成本下降，獲利可直接受益。

風險：若利率預期重新升高或景氣轉弱，負債比重較高的小型股可能再次承受較大的財務成本壓力。

事件：油價上週累計上漲5％，荷姆茲海峽問題尚未解決。美國表示對伊朗港口的海上封鎖可以無限期延續，美國財政部長貝森特並提到將對伊朗採取前所未見的經濟孤立措施；伊朗與阿曼雖重啟荷姆茲海峽談判，但局勢仍未平息。

觀點：珍妮認為，高油價與地緣政治不確定性尚未對消費造成非常大的衝擊，但成本傳導至消費者與終端需求需要時間。

風險：荷姆茲海峽談判、對伊朗封鎖及經濟制裁仍有不確定性，油價若持續位於高檔，可能進一步影響生活成本與消費。