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事件：晶片股開始反彈，費城半導體指數與NASDAQ收高，道瓊工業指數首度站上53000點並創歷史新高。市場對記憶體概念股賣壓仍有討論，Michael Burry已建立美光放空部位，質疑這家記憶體大廠股價進入高估值區。與此同時，南韓記憶體大廠SK海力士本週將在NASDAQ掛牌上市，市場開始觀察新一輪記憶體行情能否延續。
觀點：皓哥認為當前焦點不只在美股反彈，而是記憶體股高漲後是否將進入新一輪波動，且SK海力士掛牌是否能持續點火值得觀察。
風險：記憶體股賣壓持續存在，美光遭知名投資人放空，且新掛牌事件未必能延續上一輪高峰熱度。
事件：Michael Burry指出美光相對200日均線的乖離幅度為1984年以來最高，甚至超過網路泡沫時期，認為漲勢主要來自AI熱潮與FOMO，而非基本面顯著改善。主持人進一步指出，過去5年美股幾乎由七巨頭帶動，但從今年5月中旬開始，七巨頭表現持續落後大盤，S&P 500卻仍維持高檔震盪。除了七巨頭之外，成長股相對價值股、市值加權相對等權重、大型股相對小型股等長期關係也都出現反轉，市場領導力量正在轉移。
觀點：皓哥認為大型科技股主導市場的模式正在鬆動，資金已逐步往半導體與相關供應鏈集中，這是美股結構性變化的重要訊號。
風險：若半導體內部資金輪動無法延續，或七巨頭喘息後未能重新接棒，市場可能出現更大波動。
事件：七巨頭持續投入龐大AI資本支出，最直接受惠的是晶片供應鏈，因此部分資金轉向相關半導體標的。主持人提到，主動型基金過去幾年在七巨頭累積可觀獲利，現階段可能選擇適度獲利了結，但又不願完全退出AI題材，因此將部分資金轉向美光、AMD等AI供應鏈。另一個解讀與利率有關，近期股票與債券開始同步走勢，通常意味市場對通膨與利率方向不確定，在利率前景不明下，長天期資產估值易受壓縮，部分資金因此從七巨頭等成長股，轉向現金流回收更快、獲利能力較即時的非七巨頭半導體。
觀點：皓哥認為資金從七巨頭轉往美光、AMD與AI供應鏈，是目前市場上相對合理的實況。
風險：若利率不確定性持續，長天期成長股估值壓縮可能加劇；半導體若無法承接資金，輪動也可能失敗。