2026/6/1(一)AI什麼都缺 是利多還是利空?台股爆天量 五萬點來了?【早晨財經速解讀】

事件：主持人提到 COMPUTEX 期間黃仁勳即將演講，美國股市與台北股市近期持續創高，但不是全面性、系統性齊漲。S&P 500 今年以來漲幅約 12%，相較之下費半漲幅接近 80%。

觀點：目前行情並非全面泡沫式齊漲，而是由半導體等特定族群領軍。

事件：主持人指出韓國股市漲幅已達 100%，台北股市緊追在後，市場關注缺貨潮將如何影響後續泡沫幅度。記憶體價格持續上漲，四大 CSP 業者是否完全不受影響成為觀察重點。上週 NASDAQ 周漲 2.4%，S&P 500 周漲 1.4%，道瓊漲 0.9%；5 月月漲幅方面，NASDAQ 約 8%，S&P 500 約 5%，道瓊約 3%，費半單月漲約 25%。主持人並提到 S&P 500 周線已突破 2020 年以來的上升循環。

觀點：能否明顯拉開績效，關鍵在於是否持有費半；S&P 500 可能已展開新一輪上升趨勢。

風險：若缺貨與漲價持續，四大 CSP 業者的承受能力仍待觀察。

事件：主持人表示美股的 S&P 500、NASDAQ、費半已連續 9 週創新高。全球伺服器族群大漲後，台股沉寂已久的老 AI 標的也開始獲得新資金流入。主持人將 AI 牛市分為兩階段：第一階段是 NVIDIA、超微等晶片公司受惠；第二階段開始擴散到伺服器、資料中心、軟體與企業應用層。另提及 AI 獲利成長故事與地緣政治風險降溫，使資金回流風險資產。

觀點：市場正在進入典型的 AI 牛市第二階段，資金由晶片擴散至更廣泛的 AI 產業鏈。

風險：市場乖離偏高，有些投資人會等拉回才進場。